Стоит ли покупать акции исключительно ради получения дивидендов? Этот вопрос занимает многих инвесторов и требует внимательного рассмотрения. Покупка акций дивидендных компаний может показаться отличным способом получения дополнительного дохода, однако такая инвестиция может быть не самым хорошим решением. В нашей статье мы расскажем, почему не стоит инвестировать в акции только ради дивидендов, а в каких случаях такая инвестиция вполне оправдана.
Почему не стоит покупать акции только ради дивидендов?
- Это нерационально для краткосрочных инвесторов
Инвестирование в акции ради дивидендов требует терпения и готовности ждать долгосрочного результата. Заметный доход могут получить инвесторы с портфелями от 10 лет, в остальных случаях рассчитывать нужно только на увеличение стоимости акций. Обычно после выплаты дивидендов стоимость акций падает на сумму выплат. В такие досадные моменты инвесторы-новички испытывают неприятные эмоции вплоть до отчаяния. К тому же, акции дивидендных компаний растут далеко не всегда, что наглядно демонстрирует российский рынок. Те компании, которые растут и стабильно платят дивы, обычно слишком дороги для инвесторов-новичков (например, акции крупных американских компаний).
- Выплаты непредсказуемы
Непредсказуемость выплат является еще одним фактором, который следует учитывать при рассмотрении инвестирования в акции ради дивидендов. Компании могут изменять размеры и регулярность выплат в зависимости от своих финансовых показателей и стратегии развития. Крупные частные и государственные компании могут и вовсе отказаться от выплаты дивидендов в этом году/квартале/или до лучших времён из-за сложной экономической ситуации или отсутствия прибыли. Например, в 2022 году об отказе или переносе выплат сообщили такие крупные российские компании, как X5 Group, Fix Price, НЛМК, Русагро, Северсталь, Черкизово и др.
Отказ/перенос выплат не всегда означает, что держатели акций не получат свои деньги. Даже окончательный отказ от дивидендов означает, что средства все равно останутся в компании и пойдут на ее развитие, что в дальнейшем положительно скажется на стоимости ее акций. Тем не менее, этот фактор нужно учитывать при покупке акций ради дивидендов.
- Дивиденды негативно влияют на рост компании
Несмотря на то, что дивиденды являются совершенно легальным способом получения дохода для акционеров, слишком высокие выплаты могут привести к недостатку средств у самой компании. Выплаты дивов акционерам могут ослабить ее финансовую позицию и снизить возможности для развития и расширения бизнеса. Если вы начинающий инвестор и вам нужен ощутимый прирост портфеля, обратите внимание на эффективные и перспективные компании, а не просто на тех, кто платит дивиденды.
- С дивидендов нужно платить налог
Со всех получаемых дивидендов необходимо заплатить налог в размере минимум 13%. Даже если в стране эмитента ставка на дивиденды 0%, в налоговую РФ акционер должен доплатить недостающий %, в данном случае – 13%. Чтобы избежать или снизить сумму налога, эксперты советуют инвестировать в «растущие» акции, которые платят чисто символические дивиденды, а основную часть прибыли направляют на развитие бизнеса. Второй способ – это инвестировать в фонды со сниженными налоговыми ставками (типа FinEx).
Как правило, компании, которые не делают выплат или выплачивают дивиденды по ставкам ниже рынка, показывают более высокую доходность. Это связано с тем, что деньги остаются в компании, реинвестируются и продолжают работать на бизнес. В этом случае инвестор получает доход не за счет получения дивидендов, а за счет роста стоимости акций. Одним из ярких примеров таких компаний является ИТ-холдинг Yandex, который совсем не выплачивает дивы, предпочитая направлять прибыль в развитие проектов и новые направления.
Что нужно знать перед покупкой дивидендных акций?
- Только инвесторы, внесенные в специальный реестр акционеров, смогут получить дивиденды.
- Чтобы попасть в реестр, необходимо своевременно приобрести определенные акции – минимум за один или два рабочих дня до дивидендной отсечки (зависит от того, какая акция – иностранная или российская).
- Отсечка – это день, когда компания создает реестр акционеров.
- В течение месяца до дивидендной отсечки, стоимость акций может начать увеличиваться. Однако после отсечки их котировки снижаются практически на сумму выплаченных дивидендов. Впрочем, затем цена акций может восстановиться и закрыть так называемый "дивидендный гэп". В этом случае появляется возможность их продать и увеличить потенциальную прибыль.
- Также стоимость акций растет, когда компании объявляют о выплате дивидендов. Именно поэтому покупка ценных бумаг до даты объявления о выплатах является наиболее выгодным решением.
