Как собрать акционный портфель?

Покупка акций – один из популярных способов увеличить собственный капитал и сберечь средства от инфляции. Такая инвестиция помогает получить дополнительный доход даже при низкой сумме вложения. Однако как любой другой инструмент инвестирования, вложение средств в активы компаний имеет свои риски и подводные камни.

В 2022 году после начала спецоперации, российский фондовый рынок нес значительные потери на протяжении всего года. Однако с начала 2023 года инвестиции в России вновь начали набирать популярность. С января индекс Московской биржи вырос больше, чем на 50%.

Покупка акций – это всегда рискованный способ сохранения средств, который может привести как к доходу, так и к убыткам. Тем не менее, при грамотном распределении средств и диверсификации портфеля, можно получать доход, превышающий уровень инфляции. Рассказываем, как собрать надежный акционный портфель в 2024 году.

Как собрать надежный портфель?

Для формирования эффективного инвестиционного портфеля нужно провести анализ рынка, выбрать оптимальные инструменты и определить частоту ребалансировки. Далее, мы расскажем, как правильно подойти к этому процессу.

Шаг 1. Определение целей

Инвестор должен четко определить свои цели и возможности. Важно понять, чего именно вы хотите - сохранить капитал или увеличить его. Стоит помнить, что чем больше потенциальная доходность, тем выше риски.

Шаг 2. Выбор подходящих инструментов

Инвестиционный портфель может включать в себя не только акции, но и облигации, ПИФы, валюту разных стран, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Все они отличаются характеристиками и уровнем риска. Наиболее рискованными являются акции молодых компаний, фьючерсы и опционы, наименее рискованными – депозиты и гособлигации.

Начинающим инвесторам рекомендуется обращаться за советом к профессиональным аналитикам и самостоятельно изучать базовые основы инвестирования. Если вы хотите создать надежный инвестиционный портфель, помните несколько важных моментов:

• Начинайте с инвестиций в наиболее понятные для вас бизнесы и инструменты.
• Если вы хотите вложиться в конкретную отрасль, сконцентрируйтесь на ее лидерах.
• Если рассматриваете акции компаний с низкими показателями, изучите причины их снижения и оцените потенциальные факторы роста.
• Отдавайте предпочтение ликвидным инструментам, которые можно продать в любой момент.
• Если у вас мало опыта, избегайте рискованных финансовых инструментов, таких как опционы и фьючерсы.

Шаг 3. Диверсификация портфеля

В зависимости от уровня риска, выделяют три основных типа портфелей:

1. Консервативный - наименее рискованный, включает в себя так называемые "Голубые фишки" (это акции самых крупных, известных и надежных компаний) и облигации с высоким рейтингом. Состав портфеля редко меняется, ориентирован на сохранение капитала и получение умеренного дохода от роста котировок и выплаты дивидендов.

2. Агрессивный - содержит акции быстрорастущих компаний, фьючерсы и спекулятивные облигации. Возможна покупка активов с использованием заемного капитала (кредита). Инвестиции в агрессивном портфеле более рисковые, но могут принести довольно высокий доход.

3. Умеренный - сочетает характеристики консервативного и агрессивного портфелей. Состоит из надежных ценных бумаг, приобретаемых на долгий срок, а также же более рискованных инструментов, состав которых периодически меняется. Рост капитала в таком портфеле средний, а уровень риска – умеренный. Такой портфель считается самым сбалансированным.

Шаг 4. Оценка эффективности и ребалансировка портфеля

Инвесторам необходимо периодически оценивать эффективность портфеля и следить за ростом и падением активов в определенный период (день/месяц/квартал/…). Не пропускайте важные корпоративные события, отслеживайте поведение ваших акций и перераспределяйте инвестиции в портфеле в зависимости от текущей ситуации на рынке.

Заниматься ребалансировкой портфеля необходимо не реже 1 раза в год. Кроме того, каждый квартал рекомендуется менять структуру портфеля, потому что за этот период как раз проходит 1 цикл отчетности и макроэкономической статистики. Некоторые среднесрочные инвесторы предпочитают ребалансировать портфель каждый месяц.

Улучшить доходность портфеля можно с помощью одной удачной ребалансировки, если она проведена в правильный момент. Например, в период с апреля по июль этого года, когда рынки акций и облигаций двигались в разных направлениях, можно было получить прибыль в размере до 20% от растущих облигаций и перевести ее в дешевеющие акции, которые позже начали приносить доход в 10-15%.

Несколько советов по ребалансировке портфеля:

• В портфеле необходимо иметь облигации в противовес акциям. Они позволяют накапливать и сохранять доходы, полученные от рискованных активов.
• Сбалансированный портфель обычно состоит из сопоставимых, хотя и не обязательно равных, долей акций и облигаций.
• Ребалансировку портфеля стоит проводить регулярно, чтобы вернуть доли активов к исходным значениям и снизить риски.
• Еще одним эффектом ребалансировки является рост общей доходности портфеля за счет фиксации прибыли с растущих активов и приобретения дешевеющих.
• Необходимо также учитывать комиссии и санкционные эффекты: защитные активы могут превосходить рискованные до тех пор, пока рынок не придет в норму.

Как повысить доходность портфеля?

Опытные инвесторы советуют новичкам использовать следующие способы повышения доходности инвестиционного портфеля:

Способ 1.

Добиться более высокой доходности можно путем увеличения доли акций в портфеле. Акции обладают более высокой волатильностью по сравнению с облигациями (волатильность – изменчивость цены). Правильная комбинация этих активов может привести к значительному улучшению результатов.

Рассмотрим пример: если добавить небольшую долю акций в портфель, который полностью состоит из облигаций, как правило, можно ожидать увеличения доходности и в то же время снижения риска благодаря слабой корреляции между этими инструментами.

Способ 2.

Следующий способ повысить эффективность портфеля — включить в него компании средней и малой капитализации. Капитализацией называют рыночную стоимость всех акций компании. Корпорации с высокой капитализацией (от $10 миллиардов) могут быть хорошими кандидатами для включения в портфель. Однако стоит также рассмотреть компании со средней ($2-10 млрд) и малой ($300 млн-2 млрд) капитализацией.

По статистике, у маленьких компаний имеется больший потенциал для роста, однако и рисков будет больше. Зачастую они имеют нестабильные финансовые показатели и более низкий кредитный рейтинг, что затрудняет привлечение новых займов. Тем не менее, в период 1972-2021 гг. акции малых и средних американских компаний показали более высокую доходность по сравнению с “Голубыми фишками”. Вот почему увеличение доли таких компаний может неплохо улучшить характеристики портфеля.

Способ 3.

Наконец, можно воспользоваться альтернативными активами. К ним относятся вложения, которые не связаны с акциями, облигациями и наличными средствами. Например, это могут быть венчурные инвестиции, драгоценные металлы, сырьевые товары, недвижимость и т.д.

Такая диверсификация поможет уменьшить потери при падении некоторых бумаг и получить выгоду от разных инструментов. Кроме того, диверсифицированный портфель показывает более высокую общую доходность в долгосрочной перспективе.

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ:

• Для построения эффективного инвестиционного портфеля необходимо провести анализ текущей ситуации на рынке, выбрать соответствующие финансовые инструменты и регулярно проводить ребалансировку портфеля.
• Правильное сочетание акций и облигаций может существенно повысить доходность портфеля при сохранении текущего уровня риска.
• При формировании портфеля рекомендуется ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных отраслей экономики.
• Начинающим инвесторам лучше вкладываться в наиболее понятные отрасли и инструменты. Если вы хотите вложить средства в определенный вид бизнеса, выбирайте крупные лидирующие компании.
• Включение акций компаний небольшой и средней капитализации, альтернативных активов и надежных плательщиков дивидендов может дополнительно улучшить показатели портфеля.
• Не добавляйте в свой портфель рискованные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы и т.д.), если стопроцентной уверенности в своих инвестиционных навыках у вас пока нет.